动态市盈率与静态市盈率区别(新手如何理解市盈率?)

动态市盈率与静态市盈率区别(新手如何理解市盈率?) 市盈率是股票估值的基本面指标,主要计算股票价格是公司利润的几倍,结合市场整体情况和类似行业或公司情况,判断当前股票被高估.小看或正常状态。

计算方法为:股票市值/一年净利润。

还有另一种算法(结果基本相同,可以忽略轻微偏差):股价/一年每股收益

一般来说,市盈率有三种:

1.动态市盈率,英文简写PE:根据公布的季度或半年度净利润,预测当年的年度净利润。

计算方法:股票市值/当年年度净利润估计值。

动态市盈率与静态市盈率区别(新手如何理解市盈率?)

注:

当年年度净利润估计值=(N个季度净利润之和/n)*4

或是=上半年已公布的净利润*2

动态市盈率是一个估计值,目的是对未来进行一定的估计,但结果可能偏差很大。

2.静态市盈率,英文简写PE(LYR):根据最近一期公布的年度净利润。

计算方法:股票市值/上一期公布的年度净利润。

静态市盈率是已经发生的值,其优点是结果非常准确,但缺点是使用的信息比较陈旧,只能使用最新一期的年度净利润。即使今年已经公布了三个季度的业绩,如果要计算静态市盈率,对不起,也要用去年年报的净利润来计算。数据比较陈旧,所以还是不能很好的反映现实。

3.滚动市盈率,英文简写PE(TTM):由于动态市盈率是估计值,静态市盈率选择的信息比较陈旧,所以有滚动市盈率。它是基于近期连续四个季度公布的净利润总和。

计算方法:股票市值/近四季度公布的净利润总和。

滚动市盈率使用的数据是公布的信息和近期的信息,因此其结果可以相对说明公司目前的具体情况。就我个人而言,我更喜欢使用它TTM对公司进行估值和分析。

需要注意的是,遇到以下情况0年10月,则当前滚动市盈率为=最新市值/(2019年第四季度净利润)2020年第一季度净利润2020年第二季度净利润2020年第三季度净利润)。但是,如果公司的基本面从2020年开始发生重大客观变化,2019年第四季度的信息就不再具有客观参考价值,在这种情况下,不建议使用滚动市盈率,。

则:

动态市盈率=目前股票的最新市值/[(2020年半年度净利润)2020年第三季度净利润*4]

若2020年第三季度财报数据尚未公布,则:

动态市盈率=股票当前最新市值/(2020年半年度净利润*2)

有时,虽然相关周期的财务报告数据尚未正式公布,但上市公司可能会发布业绩快报.业绩预测等公告,也可用于动态市盈率的计算。

动态市盈率与静态市盈率区别(新手如何理解市盈率?)

以上是市盈率的计算方法。

无论上述哪种计算方法的市盈率,其核心目的都是表明当前股价是公司利润的几倍。计算的价值只能简单地代表股票的市盈率值。高(低)并不意味着股票被高(低)估。只有结合市场的整体情况和类似行业或公司的情况,才能进一步判断股票被高估.正常状态或低估状态,但仍不能表明股票是否具有投资价值,仍需结合公司基本面情况.对公司未来的展望等数据和信息进行综合分析,然后做出结论。

估值高的股票不一定没有价值,估值低的股票也不一定有价值。

例如,如果你发现一只股票的市盈率高于整个市场或类似的目标,你只能得出股票目前估值较高的结论,但你也应该看看公司的综合基本面,公司是否有特殊的资源或技术,未来是否有好的项目.良好的利润预期,未来是否会受益于中国的一些产业政策,以及该股所在行业未来是否会繁荣。如果出现这些情况,这表明市场目前给予更高的估值可能是合理的,因为股票反映的不是现在,而是预期。

或者你发现一只股票的市盈率低于同类目标,你只能得出股票目前估值较低的结论,但你还需要研究为什么估值相对较低,公司的产品和技术是落后还是逐渐淘汰,财务状况是否存在较大的潜在风险,是否存在不良预期,或者行业未来是否可能由国家监管。如果出现这些情况,说明市场上的投资者不愿意给股票更高的估值。

一般来说,市盈率只能反映当前股票的估值状态,而不能表明这些状态是好是坏。只有通过分析更基本的信息或数据,才能得出更客观的结论。

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